5 raisons de repenser l’argent dont vous avez besoin pour votre retraite

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5 raisons de repenser l’argent dont vous avez besoin pour votre retraite

Le processus est faussement simple en apparence… il suffit de brancher quelques chiffres dans votre calculateur de retraite préféré et en quelques secondes, vous avez une réponse mathématiquement précise indiquant combien d’argent il vous faut pour prendre votre retraite. Des millions de personnes (y compris des planificateurs financiers hautement qualifiés) suivent ce processus exact et misent chaque année leur sécurité de retraite sur le résultat. Mais est-il exact ? Pouvez-vous réellement vous fier à ce qu’il vous dit ? Malheureusement, comme beaucoup de choses aujourd’hui, ce n’est pas aussi simple qu’il n’y paraît.

Sous cette façade de simplicité se cache un dédale compliqué d’hypothèses qui peuvent invalider les résultats produits. Chaque calculateur de retraite, qu’il s’agisse d’une méthode de Monte Carlo ultramoderne ou de règles empiriques de la vieille école, doit formuler certaines hypothèses afin de mener à bien le calcul. Il n’y a pas d’exception, et l’exactitude de ces hypothèses peut faire ou défaire votre sécurité de retraite.

Regardons d’un peu plus près cinq de ces hypothèses, afin que vous puissiez décider si vous devez repenser le montant dont vous avez besoin pour prendre votre retraite :

Hypothèse de l’espérance de vie : combien de temps mon argent doit-il durer à la retraite ?

La plupart des planificateurs financiers et des calculateurs de retraite supposent une espérance de vie « normale », à moins que des problèmes de santé ne justifient une conclusion différente. L’espérance de vie normale est déterminée en consultant des tables actuarielles comme celles utilisées par le fisc ou les compagnies d’assurance pour déterminer la durée de vie moyenne.

Ceci semble raisonnable en apparence mais est fatalement erroné du point de vue de la planification de la retraite individuelle. Les tables actuarielles ne sont valables que lorsqu’elles sont appliquées à de grands nombres mais ont une validité nulle pour la retraite d’une seule personne. La vérité est que votre rendez-vous avec le destin n’a pas plus de chances de se produire à la moyenne statistique que n’importe quelle année avant ou après cette date. Planifier sur la base d’une durée de vie moyenne est complètement trompeur et peut vous amener à sous-estimer dangereusement les besoins en matière d’épargne.

En fait, à peu près la moitié des gens vivront moins longtemps que la moyenne et la moitié des gens vivront plus longtemps que la moyenne (et votre objectif est de vous retrouver dans la deuxième moitié). Aujourd’hui, il y a 60 % de chances qu’un membre d’un couple âgé de 60 ans vive jusqu’à 90 ans ou plus, et ce chiffre est en augmentation. Évidemment, c’est beaucoup plus vieux que ce que les moyennes indiqueraient, ce qui nécessite une épargne-retraite beaucoup plus importante.

En outre, les moyennes augmentent chaque année. La longévité a augmenté d’environ 100 jours par an au cours des 100 dernières années, ajoutant 30 ans à l’espérance de vie au cours du dernier siècle. Avec les percées dans les domaines de la biotechnologie et de la nanotechnologie, il est tout à fait raisonnable de s’attendre à ce que les moyennes augmentent à un rythme accéléré ajoutant de nombreuses années à votre vie au-delà de ce que les tables actuarielles indiqueraient sur la base des données d’aujourd’hui.

En bref, planifier votre retraite en fonction de l’espérance de vie moyenne d’aujourd’hui est une pratique dangereusement trompeuse qui pourrait vous faire manquer d’argent au moment où vous en avez le plus besoin.

Hypothèse d’inflation : quelle est une estimation raisonnable de l’inflation pendant la retraite ?

L’inflation est une composante obligatoire de chaque estimation du montant dont vous avez besoin pour votre retraite et potentiellement le plus grand risque pour votre sécurité de retraite. La raison est simple – c’est un chiffre qui affecte la croissance composée de votre argent qui, à son tour, fait que de petits changements dans l’inflation ont des impacts étonnamment énormes sur l’épargne requise.

La plupart des conseillers et des calculateurs de retraite en ligne partent d’une hypothèse de 3 % pour l’inflation car c’est la moyenne au cours du passé récent – environ 20-30 ans. Mais l’histoire de l’inflation n’a pas toujours été aussi optimiste. Dans les années 1970, les prix ont doublé en une courte décennie, réduisant de moitié le pouvoir d’achat de votre épargne ! De plus, les fondamentaux économiques ont changé ces dernières années, ce qui fait des 30 dernières années un indicateur potentiellement médiocre pour l’avenir.

Le resserrement du crédit qui a commencé en 2008 a provoqué le gonflement des dettes et des déficits gouvernementaux avec tous les programmes de relance et les sauvetages bancaires. Si l’on combine ces faits avec des programmes d’allocations florissants tels que la sécurité sociale et Assurance santé médicale qui sont confrontés à des problèmes financiers, il peut être prudent de budgétiser des taux d’inflation plus élevés que ce que l’histoire récente pourrait indiquer.

N’oubliez pas que de petits changements dans l’inflation qui semblent bénins peuvent entraîner des changements dramatiques dans la quantité d’argent dont vous avez besoin pour prendre votre retraite, car la différence s’accumule, ce qui la rend multiplicative. Si vous ne comprenez pas bien comment cela fonctionne, le mieux est de vous le prouver en utilisant votre choix de calculateurs de retraite gratuits qui vous permettent de faire varier commodément des hypothèses individuelles tout en gardant les autres constantes.

Les calculateurs de retraite peuvent être utilisés pour calculer le montant de la retraite.

Par exemple, essayez de faire varier l’inflation entre 3 % et 7 % tout en faisant varier les hypothèses de longévité pour prévoir qu’au moins un conjoint atteigne 95 ans. C’est un exercice qui en vaut la peine et qui pourrait bien vous surprendre par l’ampleur de la modification du montant dont vous avez besoin pour prendre votre retraite.

retraite

Hypothèse budgétaire : 80 % des dépenses actuelles est-il vraiment suffisant pour prendre sa retraite ?

La sagesse conventionnelle en matière de planification de la retraite consiste à supposer que 80 % des dépenses actuelles constituent une approximation raisonnable pour votre budget de retraite. Malheureusement, la recherche contredit cette hypothèse trop courante.

Bien sûr, certaines dépenses diminueront pendant la retraite, comme les frais de transport quotidien, les vêtements d’affaires, sans parler de vos cotisations d’épargne-retraite, mais d’autres dépenses sont tout aussi susceptibles d’augmenter. Par exemple, il n’est pas rare que la première décennie de la retraite coûte plus cher que vos années de travail en raison d’un style de vie actif, des coûts associés à de nouveaux intérêts et passe-temps, de l’augmentation des frais de voyage, etc.

La bonne nouvelle, c’est que des données probantes soutiennent que les dépenses de retraite diminuent avec le vieillissement ; cependant, la mauvaise nouvelle, c’est que d’autres recherches indiquent que cet avantage est largement compensé par l’augmentation des frais médicaux, des coûts des médicaments sur ordonnance, et de l’inflation.

En bref, il serait sage de formuler votre propre budget de retraite en fonction de votre plan personnel de retraite. Certaines personnes dépenseront moins et d’autres plus que pendant leurs années de travail, mais supposer aveuglément que 80 % du revenu avant la retraite est suffisant parce que c’est la sagesse conventionnelle peut être très dangereux et potentiellement trompeur.

Assomption de revenu annuel provenant de sources autres que l’épargne-retraite

Beaucoup de gens font deux hypothèses de revenu lorsqu’ils planifient leur retraite : ils supposent que le revenu gagné est nul, et ils supposent que la Sécurité sociale et les pensions seront une source de revenu stable. Ces deux hypothèses sont discutables dans le monde d’aujourd’hui, qui évolue rapidement.

Les pensions et la Sécurité sociale sont des sources de revenus stables.

Les questions relatives aux retraites et à la Sécurité sociale sont des sujets complexes qui nécessitent plus de pouces de colonne à développer que ce qui est disponible ici. Si votre planification de la retraite inclut l’une ou l’autre de ces sources de revenu, alors vous trouverez une discussion complète sur ce sujet dans cette liste d’articles sur la planification de la retraite. Il suffit de dire que ces deux sources de planification socialisée de la retraite sont en voie de disparition et sont rapidement remplacées par des plans de retraite individuels. Cela fait peser un fardeau de plus en plus lourd sur votre épargne, mais la façon exacte dont cela vous affecte sera déterminée par votre âge et votre situation spécifique.

La planification de la retraite est un autre résultat de l’augmentation de la population.

Un autre résultat de l’augmentation de la longévité est que de nombreuses personnes repensent la façon dont elles définissent la « retraite ». Autrefois, la retraite était synonyme de ne plus jamais travailler et de vivre le circuit pro-loisirs du golf perpétuel ou de savourer des petits verres avec des parasols en se prélassant sur la plage. L’hypothèse implicite était que vous travailleriez comme un chien pendant 40 ans afin de pouvoir économiser suffisamment pour ne rien faire de substantiel pendant toutes les années qui vous restent. Avec de nombreuses personnes confrontées à des retraites presque aussi longues que leur carrière, cette hypothèse est remise en question aujourd’hui.

La nouvelle retraite concerne les horaires de travail échelonnés, les carrières bis et les variations infinies sur le thème de la création d’une vie que vous aimez tellement que vous ne voudriez jamais vous en retirer. La vérité est que 30 ans à ne faire absolument rien de substantiel n’est pas la façon dont la plupart des gens définissent une vie satisfaisante et épanouissante. Vous ne pouvez faire le tour du monde qu’un nombre limité de fois et jouer un nombre limité de parties de golf avant que des questions troublantes ne commencent à faire surface.

La plupart des gens veulent plus d’amour et de plaisir.

Beaucoup de gens veulent plus de connexion et de sens du but de leur vie que les loisirs perpétuels ne leur en donnent. Les vacances sont mieux appréciées lorsqu’elles sont ponctuées d’un travail significatif. 30 ans, c’est trop long pour rester assis à ne rien faire, ce qui amène de nombreuses personnes à chercher des moyens alternatifs de se connecter à leur communauté et de produire un revenu gagné qui complète leur budget de retraite.

En bref, vos hypothèses selon lesquelles vous ne gagnerez jamais d’argent une fois à la retraite ou que vous pourrez compter sur vos revenus de pension et de sécurité sociale ne sont peut-être pas exactes. Vous devriez revoir votre plan de retraite en faisant varier ces hypothèses et voir l’impact que cela a sur le montant dont vous avez besoin pour prendre votre retraite.

Retour sur l’hypothèse d’investissement : combien mon épargne va-t-elle croître pendant la retraite ?

La réponse de pointe pour estimer la performance de votre portefeuille pendant la retraite repose sur des hypothèses dérivées des rendements historiques moyens à long terme. Certains calculateurs de retraite appliquent des périodes de données historiques plus longues, d’autres utilisent des rendements moyens simples, tandis que les calculateurs les plus sophistiqués randomisent et distribuent les rendements à la manière de Monte Carlo pour donner un intervalle de confiance.

En fin de compte, cependant, tous ces calculateurs ne sont rien d’autre qu’une variation sur le thème du « backcasting », où l’hypothèse est que les futurs rendements des investissements auront une certaine relation avec les rendements historiques des investissements.

Le problème est que la sécurité de votre retraite dépend de la performance de votre portefeuille au cours des 15 prochaines années – et non de la performance qu’il aurait théoriquement enregistrée au cours des 100 dernières années. Le passé n’est pas l’avenir et aucune quantité de preuves historiques ne peut fournir une boule de cristal qui gère les risques imprévus. Par exemple, les personnes qui ont pris leur retraite à la fin des années 1990 ont connu 10 à 15 années de volatilité et de performance médiocre des actions, alors que les liquidités ont surpassé les actions et que les obligations ont obtenu les meilleurs résultats parmi les trois. Les moyennes historiques ne vous laisseraient pas espérer ce résultat.

Cette « décennie perdue » de sous-performance du portefeuille a de sérieuses implications pour la planification de la retraite. Non seulement le portefeuille a rapporté bien moins que les attentes historiques, mais les dépenses de retraite ponctionnent le solde restant. Par exemple, supposons qu’un retraité dépense chaque année 3 % de son solde d’épargne de départ (une hypothèse courante) et endure 15 ans de performance nulle du portefeuille (comme le montre l’histoire récente). Cela crée une réduction de 45 % de l’actif (3 % x 15 ans) sans tenir compte des pertes d’investissement. Cela serait dévastateur pour la sécurité financière de la plupart des retraités.

Comme l’hypothèse d’inflation, l’hypothèse de rendement des investissements est particulièrement importante pour le montant de l’épargne dont vous avez besoin pour prendre votre retraite, car l’effet est composé. De petites variations du rendement des investissements entraînent des changements spectaculaires dans vos besoins d’épargne.

Conclusion

Ce que nous avons appris, c’est qu’il existe de nombreuses hypothèses cachées derrière le calcul apparemment simple déterminant le montant dont vous avez besoin pour prendre votre retraite. Nous avons également appris que l’approche standard de l’industrie pour choisir les valeurs de ces hypothèses requises est discutable au mieux et carrément dangereuse au pire.

Pour toutes ces raisons, vous voudrez peut-être revoir vos calculs de retraite et varier les hypothèses pour voir comment cela peut affecter votre situation personnelle. Le diable est dans les détails, et le processus n’est pas aussi simple ou scientifiquement précis que la communauté de la planification financière voudrait vous le faire croire.

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